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华峰氨纶2019年年度董事会经营评述

发布时间:2020-04-26 17:45    来源媒体:同花顺

华峰氨纶(002064)(002064)2019年年度董事会经营评述内容如下:

一、概述

2019年,公司在原有优势产业基础上,充分发挥资本市场的优势,以重大资产重组的方式将控股股东华峰集团旗下最优质的聚氨酯资产华峰新材装入上市公司体内,实现产业链整合延伸,从化学纤维行业延伸到基础化工原料及聚氨酯制品材料制造领域,利用各自产业领域内的优势,通过资源整合,将单一产品优势转换为系统竞争优势,将进一步发挥各产业板块在研发、市场、渠道、管理等方面的协同优势,进一步提升企业的创新能力、盈利能力和抗风险能力,提升全球竞争力、打造世界级聚氨酯制品材料企业的战略举措。

目前,公司氨纶产能与产量均位居全球第二、中国第一,聚氨酯原液和己二酸产量均为全国第一,是聚氨酯行业领军企业,通过本次资产重组将充分发挥产业链上下游协同效应,发挥龙头企业优势。本次重组后,公司产品线更加丰富、产业链更加完整,进一步优化了资产结构,提升了创新能力、盈利能力、抗风险能力及可持续发展能力,实现从氨纶行业龙头到全球聚氨酯制品行业龙头的跨越式发展。

2019年,全球经济增速下滑,不确定性因素频发,面对复杂多变的外部经济环境和严峻的市场形势,公司围绕既定发展战略及年度经营方针,坚持可持续发展理念,聚焦重点、补短板,提升企业核心竞争力,深挖潜力提质增效,把控市场强化运营,注重科技创新能力提升,有效化解宏观经济下行、产品价格下滑等不利因素,全面完成年度经营任务,经营指标稳居行业前列。

本次交易完成后,2019年末,公司总资产1,697,461.01万元、归属于上市公司股东的净资产776,060.44万元,较追溯调整前公司2018年末的总资产、归属于上市公司股东的净资产分别增长了185.84%、104.16%;2019年度,公司实现营业收入1,378,524.76万元、归属于上市公司股东的净利润184,148.22万元,较追溯调整前公司2018年度的营业收入、归属于上市公司股东的净利润分别增长了210.78%、313.61%。本次交易显著提升了上市公司业务规模和盈利能力。二、核心竞争力分析

(一)研发优势

公司拥有国内领先的集生产工艺研究和产品应用研究于一体的研发、生产与技术服务体系,对研发及生产中涉及的关键技术均拥有自主知识产权。公司目前已主导或参与起草氨纶及聚氨酯原液国际、国家、行业、地方和协会标准共28项,均已发布实施。公司目前拥有有效专利179件,其中,发明专利115件,实用新型专利64件,另外还有近90件发明专利在申请中。公司建有国家博士后工作站、省级企业研究院,并参与建设华峰集团国家企业技术中心、省级重点企业研究院,先后取得国家火炬计划重点高新项目和国家863计划成果转化项目等数十项国家级、省市级科研成果。公司下属控股公司华峰新材、华峰化工相关研发项目曾获“中国专利优秀奖”、“浙江省专利金奖”、中国石油和化学联合会技术发明奖一等奖、化学联合会技术发明奖一等奖、重庆市科技进步奖一等奖等荣誉,公司相关技术团队曾获“浙江省领军型创新团队”称号。经过多年的积累与发展,公司的技术水平在全球同行业中已处于领先水平,其不断提升的研发实力,保障了产品品质的优越性与稳定性,并不断推动产品的开拓与创新,有助于公司始终占据行业技术领先地位,增强公司快速应对市场变化的能力,提高产品竞争力和附加值,进而提高产品盈利能力和客户粘性。

(二)产业链集成优势

公司完成与华峰新材重组后,拓宽了业务领域,实现产业链整合延伸,进入聚氨酯行业中的聚氨酯制品材料制造领域以及基础化工原料行业的己二酸制造领域,丰富了上市公司业务类型和产品线,形成从原材料、中间体到产成品的一体化生产体系,具备了规模化的产业链集成优势,能够保障生产过程中主要原料的稳定供给,有效缓解外购原料价格波动对生产经营的冲击。公司生产所需的重要原料环己酮、己二酸、聚酯多元醇不仅可自用,还能用于对外销售,使公司具备了生产与销售不同产品的灵活机动性,加强了公司应对市场激烈竞争和行业周期波动的风险抵御能力,有效提升了公司在聚氨酯行业中的综合竞争力。

(三)成本优势

公司氨纶产量为全国第一、全球第二,聚氨酯原液、己二酸的产量和销量均居全球第一,拥有非常明显的规模优势,不但能降低各项期间费用和固定成本的分摊比例,还能形成较大的原材料采购规模,提升对供应商的议价能力,降低采购成本,进一步增强成本优势。

同时,公司位于重庆涪陵的生产基地拥有自备电厂、用电成本低,结合当地天然气价格、用工成本、水运物流费用等因素,具备明显的成本优势。此外,公司采用先进的生产工艺,有效平衡物料耗用、促进副产物的再利用、提高原材料使用效率,工艺流程的改善及过程控制的提升,又使产品收率提高、单耗下降。

公司依托ERP系统、生产线成本核算模型等现代化数据分析系统,通过大数据分析结果,实施有针对性的精细化管理举措,使得生产成本控制、节能降耗等方面保持着全球同行业先进水平,确保了公司相对稳定的盈利能力。

上述因素使得公司在材料消耗、人工、能耗等方面具备明显的成本优势,有效提升了公司的盈利能力和综合竞争力。

(三)管理和人才优势

公司在多年的氨纶、聚氨酯原液及己二酸生产过程中积累了丰富的现场管理经验,并建立了完善的过程控制、品质控制体系,确保产品品质的持续稳定。公司通过对生产工艺的持续优化以及操作流程的规范建立了良好的内部控制体系,保证生产的有效运行;公司建立了完善的质量控制管理体系和品质检测流程,对各批次产品按照规定进行检测,确保产品质量稳定。公司的精细化管理保障了稳定的产品质量,有利于其在行业中树立品牌形象,提高知名度和美誉度,也为其业务拓展提供了强有力的支撑。

公司主要高管团队及核心技术团队在行业内具有丰富的从业经验,并长期保持稳定。公司管理团队具备产品研发、生产工艺、运营管理等全方位经验,既能准确把握公司的发展战略,也能高效统筹各部门的工作。公司还通过具有竞争力的薪酬制度和考核体系,吸纳培养了一批高素质人才。公司专业的人才团队有力地保障了其后续的可持续发展,公司获得过国家人力资源社会保障部与中国纺织工业联合会授予“全国纺织工业先进集体”称号,华峰新材曾获华峰化工曾获评中国石油化工行业和重庆市“绿色工厂”、重庆市“智能工厂”、全国模范职工之家等荣誉称号。

(四)品牌优势

公司作为国内最早从事氨纶纤维规模生产的企业,通过科技创新与工艺的改造使产品性能已经接近或达到世界先进水平,公司产品曾获"中国名牌产品"、“国家单项冠军产品”等荣誉,耐氯氨纶长丝顺利通过浙江制造认证,以“浙江制造”认证为平台,进一步提高了企业市场竞争力和品牌影响力,公司屡获“中国工业企业履行社会责任五星级企业”殊荣,是国家首批“环境友好型、资源节约型”试点企业,国家知识产权示范企业,曾获得“中国化纤行业智能制造优秀企业”和“中国化纤行业绿色制造优秀企业”荣誉,并成为国内氨纶行业首家通过GRS认证的企业,在行业内树立了履行社会责任标杆。此外,公司子公司华峰新材为“国家单项冠军示范企业”、“国家知识产权优势企业”,通过海关AEO高级认证,公司防护鞋底用聚氨酯原液通过浙江制造认证,“聚峰”商标为中国驰名商标,生产聚氨酯原液被认定为浙江名牌产品、中国石油和化学工业知名品牌产品等称号;“华峰”牌己二酸为重庆名牌产品、工信部认定第四批单项冠军产品,产品已在国内外客户中形成良好的口碑、广泛的知名度和较高的美誉度。公司多年来在行业内的深厚积累,持续为客户提供优质产品,公司及其产品已在下游行业中形成良好口碑,具有明显的全面竞争优势,市场地位领先,客户粘性较强。三、公司未来发展的展望

(一)行业发展趋势及面临的市场格局

1、氨纶

经过二十年的发展,我国氨纶产能占全球产能的比例已从2002年的15.9%提升至2019年的70.2%,是全球最大的氨纶生产国。据第三方机构统计,2019年我国新增产能6.4万吨,同比增加8.1%,合计产能约为85.0万吨,产量约64.7万吨,表观需求量约为61.6万吨,仍处于供大于求态势,氨纶行业整体盈利能力下滑,大多企业的扩产意愿与能力逐渐降低,龙头企业加速抢占市场份额,资源逐渐向头部企业集中,行业集中度进一步提升。

氨纶作为一种功能型面料,过去5年的需求复合增速7.5%,目前氨纶市场整体需求旺盛、发展迅猛。

由于国民经济水平的不断提高,高档面料的需求也随之增加,近年来运动类弹力面料增长迅速,同时氨纶产量的增加、价格的下降将为氨纶的发展创造更加有利的条件,氨纶应用领域不断扩大,织物氨纶含量不断提高,进一步刺激市场需求。随着氨纶在纺织产品的渗透率的不断提升和人民健康生活习惯的改变,预计未来将会迎来广阔的市场空间。此外,氨纶具有广阔的差异化发展潜力,目前在医疗、汽车内饰等产业领域应用占比较小,未来增长空间巨大。

2、聚氨酯原液

中国聚氨酯工业经历了20多年的高速增长后,中国已成为全球最大的聚氨酯原材料和制品的生产基地,生产技术水平不断提升,产品基本满足国民经济和社会发展需求,行业增速由高转低。进入“十三五”以后,消费市场趋于平稳发展,行业开始进入产业整合和提升阶段。随着国家对安全生产、环境保护以及市场对产品质量、性能等要求的提高,行业结构调整和产业升级步伐加快,创新发展将成为今后的主旋律。

聚氨酯原液的下游产业主要有鞋类、缓冲垫、轮胎、家具等行业,随着全球经济的增长,人们生活水平的提高,产品整体需求会稳定增长。同时,目前国内聚氨酯原液产品在汽车及高铁缓冲垫、轮胎等聚氨酯制品新兴领域的应用还刚刚起步,未来新领域的拓展空间巨大。

3、己二酸

己二酸是重要的化工原料,主要应用于尼龙66和聚氨酯领域两方面。目前从全球来看,己二酸市场整体供应充足,竞争激烈,充分市场化。近年来由于国内环保要求提高,监管力度加强,且市场竞争不断加剧、下游对品质要求提高,行业内不符合环保要求或缺乏竞争优势的厂商迫于压力停产或减产,己二酸行业正经历优胜劣汰、产能集中化的过程。

目前己二酸产品发展的重要方向之一为新技术的开发和下游应用。发展新型绿色清洁生产工艺,减少其生产过程中含酸废水和温室效应气体的排放,进一步提高产品质量,向世界先进生产力水平看齐,提升自身核心竞争力。下游应用将越发侧重于环保可循环可降解的材料,例如热塑性聚氨酯弹性体材料(TPU)和可降解材料PBAT。

2019年我国己二酸消费量为113.9万吨,同比增长2.0%,增速较之前有所放缓。近五年我国己二酸消费复合增速为6.8%,大幅高于全球3.8%的复合增速。

(二)公司发展战略

公司完成对华峰新材的收购后,将进一步发挥各产业板块在研发、市场、渠道、管理等方面的协同优势,进一步提升企业的创新能力、盈利能力和抗风险能力,是华峰氨纶整合优质资源、提高创新能力、突破关键材料技术瓶颈的重要手段,实现更高水平发展的关键一步,通过产业一体化、创新驱动、智能制造、产融结合四大战略,提升全球竞争力、打造世界级聚氨酯材料企业的战略举措。

(三)公司经营计划

2020年在新冠疫情影响下,全球经济受到重创,并产生共振效应,对于公司来说,挑战与机遇并存,通过本次重组,将进一步拓宽上市公司在聚氨酯产业链上“纵向延伸、横向拓展”的空间和潜力,提升公司产业一体化运营水平,逐步实现聚氨酯产业一体化发展的战略目标:一要以“稳生产、抓管理、严安全、保优势、谋未来”的思路开展工作,提高组织效率,继续加快新项目建设与全球化布局,提升国际化竞争能力;二要高度重视科研创新力,更多向研发倾斜资源,抢占化工新材料技术的制高点,提升企业可持续发展力。

(四)可能面对的风险及应对

1、原材料价格波动风险

公司生产所用的主要原材料为大宗化学品,市场价格受国际石油等价格走势变动、市场供需变化和国家进出口政策调整等因素的影响。未来,若主要原材料价格大幅波动,且公司产品价格调整等经营措施不能及时应对原材料价格大幅波动对成本的影响,则公司可能面临盈利水平受到重大影响的风险。

应对:依托集团原料大宗采购平台,与供应商建立长期的战略合作关系,确保原材料供应的稳定,平滑波动。

2、宏观经济波动风险

公司所处行业属于化学原料和化学制品制造业,市场需求受下游化工行业的景气度影响,并最终与居民的生产生活紧密相关。公司主要产品的销售价格和销量随宏观经济发展状况、市场供求关系的变化而呈现出一定波动变化。随着国内外宏观经济的周期性波动,下游行业对于公司产品的需求和价格可能出现下降的情形,对公司未来业务发展和经营业绩带来不利影响。

应对:一是公司充分利用自身的规模成本优势、技术优势、研发优势,把握市场动态,进行合理的产品布局,提升市场服务及营销队伍能力,同时加快产品研发与创新,拓宽高附加值差异化产品占比,保障、提升盈利水平;二是随时把握政策动态,审慎决策,灵活应对,做强主业,巩固优势,培育新盈利点,拓展适度多元化发展空间。

3、经营管理风险

报告期内,公司业务规模不断扩大,资产规模和营业收入不断增加,对公司的管理模式、人才储备等方面提出了更高的要求,如果公司管理水平、人才储备等不能适应公司未来快速扩张的发展趋势,管理模式不能随着规模的扩大进行及时调整和完善,可能对公司未来的生产经营带来不利影响。

应对:一是实施组织变革,调整内部组织结构,优化管理机制;二是全面加强风险管理,提升HSE管理、预算管理等实际效应,开展经营风险评估、合规性巡查,严控风险,确保安全合规运行;三是紧抓项目建设管理,充分调查研究,合理预判,确保实施进度;四是加快加强人才培养,落实薪酬体系改革,促进企业文化建设,增强团队凝聚力。

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